中新經(jīng)緯5月23日電 (李自曼)近日，富衛(wèi)集團(tuán)有限公司(下稱富衛(wèi)集團(tuán))向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，摩根士丹利和高盛擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

　　2024年扭虧為盈

　　這已是富衛(wèi)集團(tuán)第四次遞表港交所。招股書顯示，富衛(wèi)集團(tuán)是一家泛亞洲人壽保險(xiǎn)公司，主要提供人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、雇員福利和理財(cái)產(chǎn)品等多元化產(chǎn)品組合，產(chǎn)品涵蓋分紅人壽、非分紅人壽、危疾、定期人壽、醫(yī)療、附加保險(xiǎn)、單位連結(jié)式壽險(xiǎn)以及團(tuán)體保險(xiǎn)等。

　　公開資料顯示，富衛(wèi)集團(tuán)曾于2021年尋求赴美上市，但在2021年底決定不再繼續(xù)推進(jìn)美股上市計(jì)劃。隨后，富衛(wèi)集團(tuán)將目光轉(zhuǎn)向香港資本市場(chǎng)，該公司曾于2022年2月、9月及2023年3月向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，但3次均未成功。

　　據(jù)招股書，富衛(wèi)集團(tuán)擬將本次香港IPO募資金額用于提高保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管制度下的資本水平，并為營(yíng)運(yùn)實(shí)體提供增長(zhǎng)資金，用于加強(qiáng)公司的股本、償付能力及核心流動(dòng)資金，以及建立超出適用法定要求的資本緩沖。

　　招股書顯示，富衛(wèi)集團(tuán)的收入主要來自保險(xiǎn)服務(wù)、投資回報(bào)和其他。2022年度、2023年度、2024年度(下稱報(bào)告期)，富衛(wèi)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈保險(xiǎn)及投資業(yè)績(jī)分別為4.93億美元(按當(dāng)前匯率算，折合人民幣約35.53億元)、0.47億美元(3.39億元)、9.11億美元(65.65億元)；同期，凈利潤(rùn)分別為-3.2億美元(-23.06億元)、-7.17億美元(-51.67億元)、0.1億美元(0.72億元)。報(bào)告期內(nèi)，該公司保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)績(jī)分別為4.45億美元(32.07億元)、6.79億美元(48.93億元)、6.70億美元(48.28億元)。

　　富衛(wèi)集團(tuán)在招股書中稱，2023年凈虧損較高主要由于不利的資本市場(chǎng)變動(dòng)；出售與日本Athene再保險(xiǎn)交易有關(guān)的金融投資產(chǎn)生的投資虧損。2024年，富衛(wèi)集團(tuán)扭虧為盈，主要?dú)w因于新業(yè)務(wù)合約服務(wù)邊際增加、資本市場(chǎng)積極向好及開支管理有所改善的影響。

　　據(jù)招股書，富衛(wèi)集團(tuán)新業(yè)務(wù)合約服務(wù)邊際從2023年的9.60億美元(69.18億元)按同比基準(zhǔn)及固定匯率計(jì)增加30.5%至2024年的12.22億美元(88.05億元)。富衛(wèi)集團(tuán)的分銷渠道包括銀行保險(xiǎn)、代理人、經(jīng)紀(jì)或獨(dú)立理財(cái)顧問、其他(包括純網(wǎng)上保險(xiǎn)及其他分銷渠道)，2024年分別貢獻(xiàn)46.6%、15.2%、31.8%及6.5%的新業(yè)務(wù)價(jià)值。

　　此外，招股書顯示，富衛(wèi)集團(tuán)過往一直依賴債務(wù)為營(yíng)運(yùn)資金、收購(gòu)融資及其他資金需求提供資金。截至2025年4月30日，富衛(wèi)集團(tuán)擁有27.86億美元(200.76億元)的借貸，包括來自銀行借貸的9.89億美元(71.27億元)債務(wù)、來自發(fā)行中期票據(jù)的3.18億美元(22.92億元)以及來自發(fā)行次級(jí)票據(jù)及次級(jí)固定期限資本證券的14.79億美元(106.58億元)。

　　富衛(wèi)集團(tuán)在招股書中表示，債務(wù)水平可能對(duì)股份持有人產(chǎn)生重大影響，并對(duì)該公司的業(yè)務(wù)及未來營(yíng)運(yùn)產(chǎn)生重大影響。

　　不過，富衛(wèi)集團(tuán)在招股書中提及：“于2023年8月，公司獲Fitch Ratings Ltd.(惠譽(yù))授予發(fā)行人違約評(píng)級(jí)為‘BBB+’的首個(gè)投資級(jí)別信貸評(píng)級(jí)，前景穩(wěn)定，其后于2024年6月獲確認(rèn)。Moody’s Investors Service Limited(穆迪)亦于2023年8月授予發(fā)行人評(píng)級(jí)‘Baa2’，前景樂觀，其后于2024年7月獲確認(rèn)�！�

　　中國(guó)內(nèi)地客戶新業(yè)務(wù)銷售額3年增長(zhǎng)6.3倍

　　據(jù)招股書，目前，富衛(wèi)集團(tuán)已從最初的三個(gè)市場(chǎng)發(fā)展到十個(gè)市場(chǎng)，其業(yè)務(wù)擴(kuò)展至中國(guó)香港(及澳門)、泰國(guó)(及柬埔寨)、日本以及菲律賓、印尼、新加坡、越南和馬來西亞等新興市場(chǎng)。根據(jù)獨(dú)立行業(yè)顧問公司NMG的資料，富衛(wèi)集團(tuán)于2023年為東南亞市場(chǎng)按年化新保費(fèi)計(jì)的五大保險(xiǎn)公司及頂尖銀行保險(xiǎn)公司。

　　富衛(wèi)集團(tuán)在招股書中稱，中國(guó)香港特別行政區(qū)和中國(guó)澳門特別行政區(qū)、泰國(guó)和柬埔寨、日本以及新興市場(chǎng)四個(gè)地區(qū)業(yè)務(wù)分部均持續(xù)為集團(tuán)帶來正面的貢獻(xiàn)。其中，報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)香港(及澳門)、泰國(guó)(及柬埔寨)、日本及新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)于2024年分別貢獻(xiàn)34.2%、32.6%、15.7%及17.5%的新業(yè)務(wù)合約服務(wù)邊際。

　　據(jù)招股書，2022年至2024年，富衛(wèi)集團(tuán)在中國(guó)香港及澳門的新業(yè)務(wù)合約服務(wù)邊際復(fù)合年增長(zhǎng)率為23%，而在泰國(guó)及柬埔寨、日本、新興市場(chǎng)新業(yè)務(wù)合約服務(wù)邊際復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為-8.3%、-20.5%、-20.8%。

　　招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，富衛(wèi)集團(tuán)在中國(guó)香港(及澳門)的年化新保費(fèi)由2023年的5.12億美元(36.90億元)按固定匯率計(jì)增加56.4%至2024年的8.02億美元(57.79億元)。富衛(wèi)集團(tuán)稱，主要是由于2023年初，中國(guó)香港與中國(guó)內(nèi)地的邊境重新開放，隨著中國(guó)內(nèi)地訪客客戶的境外銷售增加，境外及境內(nèi)銷售均有所增加。

　　富衛(wèi)集團(tuán)在招股書中稱，該集團(tuán)在中國(guó)香港(及澳門)的業(yè)務(wù)歷來受益于向中國(guó)內(nèi)地訪客客戶銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，分別有0.42億美元(3.03億元)、2.04億美元(14.70億元)、2.64億美元(19.02億元)的年化新保費(fèi)；0.18億美元(1.30億元)、1億美元(7.21億元)、1.09億美元(7.85億元)的新業(yè)務(wù)價(jià)值來自中國(guó)內(nèi)地訪客客戶的銷售。

　　招股書顯示，截至2024年末，富衛(wèi)集團(tuán)約有60000名保單持有人為中國(guó)內(nèi)地訪客客戶，占集團(tuán)保單持有人總數(shù)約1.0%，富衛(wèi)集團(tuán)有效保單總數(shù)的1.1%來自中國(guó)內(nèi)地訪客客戶，來自中國(guó)內(nèi)地訪客客戶的新業(yè)務(wù)銷售額于2022年至2024年增長(zhǎng)了6.3倍。

　　富衛(wèi)集團(tuán)在招股書中提到，將繼續(xù)在中國(guó)內(nèi)地等地探索拓展機(jī)會(huì)�！按鬄硡^(qū)具備巨大潛力，而且我們相信我們處于有利位置來發(fā)掘可接觸的客戶群，這對(duì)于我們的香港業(yè)務(wù)而言是一個(gè)寶貴機(jī)會(huì)。我們?cè)谏虾ＴO(shè)有代表處，并會(huì)考慮將業(yè)務(wù)拓展至中國(guó)內(nèi)地，包括但不限于獲得完整的人壽保險(xiǎn)牌照、在中國(guó)內(nèi)地接觸分銷渠道以及在出現(xiàn)商機(jī)時(shí)進(jìn)行選擇性的投資或收購(gòu)�！备恍l(wèi)集團(tuán)在招股書中表示。

　　富衛(wèi)集團(tuán)在風(fēng)險(xiǎn)因素中提及，繼續(xù)探索向中國(guó)內(nèi)地(包括大灣區(qū))擴(kuò)張的機(jī)會(huì)，這可能使該集團(tuán)面臨有關(guān)中國(guó)內(nèi)地不同法律、政治、社會(huì)和監(jiān)管要求及經(jīng)濟(jì)狀況的額外風(fēng)險(xiǎn)。

　　(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者李自曼：liziman@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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